Bilan 2025 : Une année charnière pour le BTC
L’année 2025 a été une période tumultueuse pour le Bitcoin (BTC), présentant un ensemble de défis et d’opportunités inédits. En effet, le parcours du BTC a été jalonné de fluctuations marquées par des changements structurels du marché. Avec un nouvel ATH (All-Time High) atteignant 125 000 dollars en octobre, le cours a terminé l’année sur une note de perte de momentum haussier. Cette volatilité soulève des interrogations sur les perspectives à venir pour 2026.
Un aspect fondamental du travail du Professeur Chaîne réside dans l’analyse on-chain, qui permet d’explorer les dynamiques sous-jacentes du BTC. Cette approche s’appuie sur les données disponibles sur la blockchain et offre une compréhension détaillée des tendances du marché.
En observant l’évolution du BTC, plusieurs éléments clés émergent. D’une part, les signaux de saturation haussière au début de l’année ont été suivis d’un test de confiance pendant l’été. La tendance a repris en force avant d’atteindre un nouveau sommet en octobre, mais le marché a ensuite connu une correction importante en décembre, laissant présager une possible transition vers un marché baissier.
Le graphique du pourcentage d’offre en profit illustre ce changement de dynamique. En octobre, le pourcentage a chuté sous sa moyenne historique, signalant un contexte difficile pour les investisseurs. Actuellement, le maintien de ce pourcentage au-dessus de 60% sera crucial pour déterminer la direction future du BTC. Si le marché parvient à retrouver cette zone de profitabilité, cela pourrait encourager de nouveaux investissements.
Les indicateurs clés du parcours BTC
Lorsque l’on examine le parcours du BTC en 2025, plusieurs indicateurs on-chain se démarquent comme essentiels pour anticiper son avenir. Ces métriques, analysées par le Professeur Chaîne, offrent une vision globale de la santé du marché.
- Pourcentage d’offre en profit : Ce ratio permet d’évaluer la proportion de BTC détenus à des prix plus élevés que le prix d’achat initial. Une baisse en deçà de 65% pourrait signaler une pression de vente accrue.
- Ratio MVRV : En suivant la rentabilité latente moyenne, ce ratio révèle si le BTC est surévalué ou sous-évalué par rapport à son prix historique.
- SOPR (Short-Term Holder Profit Ratio) : Cet indicateur mesure le profit/perte réalisé par les détenteurs à court terme, fournissant un aperçu des mouvements de vente sur le marché.
Ces métriques, lorsqu’elles sont intégrées dans un modèle on-chain unique, permettent d’obtenir une vision cohérente des tendances actuelles du marché. En 2025, les signaux émis par ces indicateurs montrent un passage progressif d’un régime haussier à un contexte plus pessimiste.
La dynamique des capitaux sur les marchés spot
Un autre aspect déterminant de l’évolution du BTC en 2025 a été le comportement des capitaux sur les marchés spot. L’accumulation par les ETF Bitcoin aux États-Unis a été particulièrement notable. Ces fonds ont ajouté plus de 100 000 BTC à leurs réserves, offrant ainsi un soutien institutionnel à la valeur du BTC.
De plus, la participation croissante d’entreprises dans l’accumulation de BTC, telle que MicroStrategy, a contribué à établir une nouvelle tendance sur le marché. La hausse des réserves d’entreprises privées a franchi la barre du million de BTC, une indication claire de l’intérêt institutionnel croissant. Cependant, il est essentiel de noter que la viabilité de ces acquisitions dépendra des futures fluctuations du marché.
Les entités publiques ont également fait parler d’elles, bien que de manière moins significative. Le gouvernement salvadorien, par exemple, continue d’acquérir des BTC, mais cela n’a pas encore eu d’impact majeur sur le marché. Globalement, les réserves cumulées des ETF et des entreprises privées surpassent désormais celles des exchanges centralisés, marquant un tournant significatif dans l’histoire du BTC.
| Type de détenteur | Réserves de BTC |
|---|---|
| ETF Bitcoin Aux États-Unis | 1 300 000 BTC |
| Trésoreries d’entreprises | 1 000 000 BTC |
| Trésoreries publiques | 615 000 BTC |
Ce changement de répartition démontre l’importance croissante de nouveaux profils de détenteurs, ce qui pourrait influencer les dynamiques de prix à l’avenir. En tant que tel, l’exploration approfondie de ces nouvelles dynamiques de détention sera cruciale pour anticiper les mouvements futurs du BTC.
Analyse des cycles haussiers et baissiers
Entre 2017 et 2025, le BTC a montré une capacité étonnante à évoluer selon des cycles précis. Le parcours cyclique du Bitcoin révèle que le temps écoulé entre les événements clés, tels que le halving et l’atteinte d’un nouveau sommet, est remarquablement constant. En moyenne, on observe environ 520 jours entre un halving et son sommet.
Cette cyclicité soulève d’importantes questions pour l’année 2026. Étant donné que le dernier halving a eu lieu récemment, les investisseurs scrutent les performances passées pour anticiper une éventuelle répétition des tendances. La compréhension de ces cycles est essentielle pour élaborer des stratégies d’investissement éclairées.
De surcroît, la psychologie du marché joue un rôle non négligeable dans ces dynamiques. Une saturation haussière suivie de corrections abruptes peut dissuader les nouveaux investisseurs, créant ainsi un piège dans les relations d’investissement. L’effet de mode autour des cryptomonnaies peut également altérer les décisions, détournant l’attention des fondamentaux.
Pérennité du Bitcoin face aux défis futurs
Alors que les tendances du BTC continuent de se développer, la question de sa pérennité face aux défis futurs se pose. La nécessité d’intégrer une perspective à long terme dans l’analyse on-chain devient incontournable. Bien que le marché ait montré des signes de déclin, plusieurs facteurs peuvent relancer une dynamique positive. Un éventuel regain de confiance en 2026 pourrait catalyser une nouvelle vague d’adoptions.
Les incertitudes réglementaires, notamment aux États-Unis, pourraient également influencer le parcours du BTC. Les investisseurs restent attentifs aux développements dans ce domaine, car des politiques favorables pourraient renforcer le cours de la cryptomonnaie. Par conséquent, la vigilance sera essentielle pour naviguer à travers les fluctuations à venir.
Prospective pour 2026 : Scénarios à envisager
Étant donné les observations précoces du cours du BTC, plusieurs scénarios émergent pour l’année 2026. D’un côté, une reprise de la dynamique haussière dépend fortement de la capacité du marché à reconquérir les 100 000 dollars, niveau clé de résistance. Un rebond de l’indicateur des offres en profit pourrait également contribuer à renforcer l’optimisme des investisseurs.
En revanche, un scénario moins optimiste pourrait voir le BTC fléchir et atteindre des valeurs proches de 80 000 dollars, en raison d’une rentabilité dégradée et d’une pression de vente persistante. Il sera crucial de surveiller l’évolution de ces indicateurs en début d’année pour mieux calibrer les décisions d’investissement.
La synthèse des signaux positifs et négatifs en début 2026 dessinera un cadre d’action pour les investisseurs. Que ce soit pour capitaliser sur les opportunités ou protéger leur capital, chaque étape devra être soigneusement évaluée, dans le respect des données fournies par l’analyse on-chain.
